今天全球偏光片龙头日东电工正式宣布将在月底关闭苏州工厂，上千员工被裁员。
根据资料显示日东电工苏州有限公司成立于2001年7月5日，是日东电工株式会社在苏州工业园区注册成立的独资企业，是一个制造柔性电路板（FPC）、偏振光片的生产基地。公司投资总额达130亿日元，高峰时员工人数达5500名左右，占地面积：70000㎡，主要产品是FPC和液晶显示用偏振滤光膜（NOS）。其中，FPC的生产原理是将用于线路板的铜箔，采用高新科技，与柔软的聚酰亚胺基板（PI）两面复合，制造出柔性电路板所需的原材料。
日东电工苏州有限公司的母公司——日本日东电工株式会社成立于1918年10月，是全球500强企业之一，总部位于日本大阪。日东电工的主营业务收入来源于五大部分：光电产品、工业胶带、医疗产品等。资料显示，日东电工2016年实现营业收入7930.54亿日元，实现净利润816.83亿日元，整体毛利率达30.86%。
目前，全球偏光片生产企业主要集中在日本、韩国、中国台湾和中国大陆，其中日本日东电工、住友化学和韩国LG化学主导偏光片市场。目前日东电工是全球第一大偏光片制造商，其生产的液晶电视用多层光学补偿膜更是占国际市场份额的40％以上。在国内是京东方、华星光电等面板商主要的偏光片供应商。有数据显示，日东电工的偏光片所在的光电产品每年占总营收的比例达60%以上。目前日东电工拥有17条产线（其中日本有14条产线，中国的产线就包括有苏州厂），年产能可达1.63亿平方米。
上图是世界主要偏光片生产企业的2016年初的产能，可以看出，全世界的偏光片生产，就是集中在日东电工、住友化学、LG化学等巨头手中。前八强的产能都在3000万平米以上。而八强之外的第九和第十名，就是我国的三利谱和盛波光电，产能加起来才1600万平米。
2017年，日东电工还被高工新材料研究所（GGII）评为2017年中国市场偏光片企业当中最具竞争力的企业（排名第一）。
根据高工产研新材料研究所（GGII）数据显示，2016年中国偏光片市场总消耗面积1.01亿平米，同比增长17.92%，市场规模约为159亿元，同比增长11%。预计2017年国内偏光片市场规模将达突破200亿元。
图表1 2013-2017年中国偏光片市场规模及预测（亿元，%）
而根据IHS预测数据，到2020年偏光片需求将从2016年的4.42亿平方米增加到2020年的5.45亿平方米，复合增长率为5.34%。根据我们测算的数据，目前国内规划在建、即将投产和已经投产LCD面板产线合计偏光片需求量为2.29亿平方米，国内公司产能加上国外公司在国内的产能，供给仍远远不能满足需求，还需要大量进口。
至于FPC，由于其拥有轻薄、柔性可弯曲的特点，苹果从iPhone 4开始大量使用FPC替代硬板，包括天线、摄像头、显示模组、触控模组等，每部 iPhone大约使用14-16片FPC，单机ASP接近30美金，加上iPad、iWatch，Mac，苹果每年 FPC 采购量约占全球市场一半份额，日台大厂均为主力供应商。 在苹果的引领下，三星、国产手机也开始加大FPC的用量。FPC市场呈现出快速增长态势。
根据研究机构的数据显示，在2010-2014年日东电工的PFC业务营收是不断提升的，到2014年已经成为了全球第四大FCP生产厂商。
（图表二，2010-2014年全球主要FPC厂商收入排名；注：以上的数据应该是包含了硬板的营收）
根据资料显示，2010年全球PCB产值为562.4亿美元，FPC以87.86亿美元的产值占比15.62%； 2015年全球PCB产值为576.28亿美元，FPC以118.42亿美元的产值占比20.55%；5年间，FPC占比提升了近5个百分点。 预计到2017年，全球PCB产值将达到657亿美元，FPC将以157亿美元的产值，占比提升至23.9%。
从以上的各种资料和数据来看，目前日东电工在整体经营上并没有出现问题，盈利水平也还不错，行业地位有相当稳固，而且整个偏光片和FPC市场需求也是在增长当中的。那么日东电工为何要关闭苏州厂呢？
国产厂商发展迅速，日东电工开始逐步退出末端生产环节？
虽然，日东电工目前仍是偏光片市场的老大，但是由于日本本土液晶面板厂家的全球市场份额不断下降，导致了日东电工已经开始转型不再扩张产能，日本另一家住友化学也放慢了扩张步伐。
与此同时，随着中国面板厂商的快速崛起，对偏光片国产化需求也是越来越大，国产偏光片厂商也是发展迅速。其中国内的龙头三利谱和盛波光电（在深纺织旗下）表现尤为突出。
三利谱2016年初的产能才700万平米，2016年11月，三利谱在合肥为京东方配套的一期工程完工，产能高达1600万平米，加上深圳原有的700万平米产能，总产能已经超过2300万平米，一年内增长了接近四倍，接近了世界前八强3000万平米的门槛。
不过三利谱在合肥还有四条线在建（包括与更高的10.5世代液晶面板配套的偏光片），预计2020年产能达到8600万平米，比2016年增长10倍以上，在产能方面，将会形成日东电工，住友化学，LG化学，三星，三利谱世界五强的局面。
除了三利谱和盛波光电两家偏光片生产企业外，国产玻璃基板龙头东旭光电公司也跨界和住友化学合资（东旭光电占股51%），在江苏无锡投资了2000万平米的偏光片产线，预计2019年投产，将成为我国第三家TFT偏光片生产企业。
到2020年，我国偏光片产能会比2015年扩大七到八倍，将会在很大程度上实现国产化，摆脱依赖进口局面。
不过，需要注意的是，即便偏光片国产化的比例大幅提升，但是偏光片的两大核心原材料PAC膜和TAC膜（占偏光片物料成本75%左右）仍将还是依赖日本进口。当然，国内的东氟塑料、新纶科技也有开始生产PAC膜，皖维高新有生产TAC膜，但是产能也比较有限，即便是产能规划较高的新纶科技，其PAC膜关键技术还是由日本东山所提供。
可以看到，在中国偏光片厂商迅速崛起的趋势之下，日本厂商开始纷纷收缩产能，转向通过关键材料和技术输出与中国偏光片厂商合作的方式来获取市场份额的策略。除了上面提到的住友化学、日本东山之外，日东电工也是如此。
据了解，目前包括日东电工在内偏光片生产企业在中国的生产基地多为简单切割和组装工作，核心研发和制造（前半段工艺）都是放在本国生产。而随着产业的进一步成熟，以及中国本土厂商在偏光片生产领域的崛起，日东电工似乎也正在退出偏光片的末端生产环节，重心转向技术输出和材料供应。
2017年11月02日，奇美材(4960)宣布昆山奇美材料与日东电工株式会社签订偏光板技术授权合作，未来将投入全球第一条2500mm幅宽的偏光板生产线，预计2019年第1季试产，希望第2季产能顺利开出。
随后在2017年11月6日晚间，深纺织A（000045，SZ）发布公告称，公司控股子公司深圳市盛波光电科技有限公司（以下简称盛波光电）与杭州锦江集团有限公司（以下简称锦江集团）、昆山之奇美材料科技有限公司（以下简称昆山奇美）就引进日本日东电工株式会社的2500mm偏光片生产线技术的相关事项与日东电工签署了《技术合作合同书》。
另外值得注意的是，早在2012年，日东电工就与江苏常州半导体照明应用技术研究院合作，共同研究CSP制成技术并取得成功，随后协助三安光电、鸿利智汇、立体光电等企业建立覆膜式CSP生产线，并为后者提供生产CSP所需的重要原材料荧光膜。
2017年5月， 国内的德高化成宣布与日东电工达成合作协议，协议涉及39项专利使用权、收购日东LED事业部部分研发与生产设备、50um 超薄荧光胶膜加工技术等内容，包括采用道康宁特殊有机硅料制作荧光薄型胶膜。
同时，日东电工集团下属LED事业部宣布2017年10月彻底退出日本国内及海外市场，而日东电工集团市场策略重心开始向医药、健康领域倾斜。
台湾及大陆厂商快速崛起，FPC已成日东电工的“鸡肋”？
而在FPC市场，近两年国产FPC厂商发展也是相当迅速。
2016年2月，国内的东山精密宣布以6.11亿美元收购了美国最大的FPC生产商MFLX，一下子跻身全球FPC大厂行列。此外，国内的景旺电子、弘信电子、立讯精密在FPC领域也是增长迅速。 此外，台湾的臻鼎一直都是仅次于日本旗胜的全球第二大FPC厂商，台湾的台郡和嘉联益也处于全球前十。而相比之下，近两年日东电工的FPC业务似乎正处于下滑之中。
（图表三，全球主要FPC供应商营收情况。注：有一些国外大厂未列入其中）
虽然FPC整体规模远小于硬板，并且毛利率也相对偏低。但全球前两大PCB厂商日本旗胜（NipponMektron）、台湾臻鼎却都是FPC大厂。 从上面的数据可以看出，全球前两大FPC厂商日本旗胜、台湾臻鼎的体量是越来越大，后面的厂商与其的差距也是非常之大，这也反映出FPC行业集中度之高。
随着FPC技术的成熟，几年之前FPC行业就出现了老牌厂商的利润率的下滑和新进入者的利润飙升的情况。在熬过了高起点和早期的困难之后，新进入者利润率显著增加。此外，老牌厂商的生产基地大多位于 中国内地，人民币升值和劳动力成本上升导致利润大幅下降。不过，日本旗胜是诺基亚、苹果和索爱的主要供应商，也是全球硬盘大厂西部数据、东芝的主要供应商，所以市场地位一直很稳固。而M-FLEX则是RIM和苹果的主要供应商，这两家为M-FLEX贡献了85%的收入，市场地位也相对稳固。
而以光通信和连接器为核心业务的日本 FUJIKURA (藤仓)则陷入了价格苦战，住友电工和住友电木（2012年9月住友电木退出了FPC业务）此前都是FPC大厂，不过FPC业务对他们来说都是非核心业务，客户都是硬盘、光驱、数码相机、DV厂家。日东电工也同样是如此，FPC并不是其核心业务，而且在2013年之后，一方面FPC市场增长并不大，另一方面在面临台湾厂商以及大陆厂商的价格战之下，业绩出现了下滑。是否应该逐步退出FPC市场或许也正是日东电工当下所考虑的。
小结：
从前面的分析来看，综合来看，日东电工此次关闭苏州工厂，主要是由于市场形式变化而导致的公司战略调整。一方面日东电工集团市场策略重心开始向医药、健康领域倾斜；另一方面，在自身比较强势的偏光片业务上，日东电工也开始逐步缩减末端产能，转向前端的关键材料和技术输出；而FPC市场，对于日东电工来说已成鸡肋。当然，中国的土地成本和用工成本的不断提升、人民币的升值、以及当地政府政策的变化，也是导致日东电工关闭苏州工厂的诱因。
值得一提的是，就在去年1月，同样是在公历新年后的第二周，希捷苏州工厂也正式宣布解散，裁员规模也涉及上千人。
而两个多月前，毗邻苏州的尼康无锡厂也宣布关闭，裁员两千余人。
此次日东电工也宣布关闭苏州厂，也引发了业内及网络上的热议。
有网友就在贴吧“反讽”称：“苏州不需要低端产业！这种低附加值的制造业被淘汰了活该！租不起工厂的滚出苏州！苏州是历史古城，发展旅游业，再卖卖房子，完全可以做金融中心！房地产和金融业才是未来！低端产业快点滚！”
也有网友称，这种现象也说明了中国的产业升级大势，低端产能被淘汰也是必然。
确实，“供给侧改革”、“产业转型升级”、“工业4.0”、“智能制造”已经成为了近两年来非常热的话题，国家以及地方政府的政策也随之进行了相应的调整。而在这些“口号”的背后，与之相伴的则是中国人口红利的消退，企业用工成本、土地成本的不断提升以及综合税率居高不下。这也正是促使不少企业被淘汰、或者撤离的一个不可忽视的原因。当然，这些可能只是引诱，更为深层次的原因还是在于企业自身，或是经营不善，又或者是策略调整等等。而不管是由于企业的倒闭或撤离时自身原因，还是外部原因，对于那些被裁员的一线员工来说，一切的理由都是那么的苍白，他们需要生存，他们需要工作。
作者：芯智讯-浪客剑
